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财经资讯 |港股最大IPO上市——申万宏源登陆香港联交所,大量社招岗位亟待人才!

2019年4月26日,申万宏源集团股份有限公司在香港联合交易所主板正式挂牌,成为第12家A+H股券商。

这一刻距其2018年11月召开董事会和股东大会通过赴港上市决议仅5个月,距其2019年1月向香港联交所递交此次发行上市申请仅3个月。这一速度在历年来国内头部券商赴港上市进程中应属相当之神速。

于此同时,申万宏源也放出了大量社招岗位

宏观研究岗(A / VP)

招聘类别:社会招聘

工作性质:全职

薪资范围:面议

招聘人数:2

工作地点: 北京市

工作职责:

1)独立开展相应研究,构建及整理宏观经济、货币金融、市场运行等数据模型,并定期维护;
2)结合国家政策,对宏观经济、货币金融、市场运行进行前瞻性研究,判断发展趋势,撰写研究报告;
3)跟踪债券市场走势,综合利率风险、信用风险和流动性等,对债券投资交易提供策略支持;
4)部门交办的其他工作。

任职资格:

1)国内外重点院校经济、金融或相关专业硕士及以上学历,特别优秀者可适当放宽学历要求;
2)具有2年及以上相关工作经验;
3)具有扎实的固定收益知识基础,独立思考,具备较强的分析能力。

申请链接:

http://swhysc.zhiye.com/zpdetail/510317944?PageIndex=1

信用研究岗(VP)

招聘类别:社会招聘

工作性质:全职

薪资范围:面议

招聘人数:1

工作地点: 北京市

工作职责:

1)负责进行个券或者相关行业的深度研究,撰写个券或相关行业信用研究报告,为债券投资决策提供支持;
2)负责跟踪持仓债券品种信用风险变化情况,撰写持仓风险分析报告;
3)对所负责的行业、企业开展尽职调查,并撰写调研报告;
4)开展信用策略研究,进行信用投资价值挖掘;
5)协助构建并优化内部信用评级体系、方法模型及工作流程;
6)其他信评相关工作。

任职资格:

1)国内外重点院校经济、金融或相关专业硕士及以上学历,特别优秀者可适当放宽学历要求;
2)具有至少3年债券信评相关工作经验,具有较强的市场、行业、企业分析研究能力,至少对1-2个行业有较深的研究分析经验;
3)吃苦耐劳,能独立完成出差调研任务;
4)精通财务报表分析,擅长运用Wind、Excel等相关软件,会编程者优先;
5)具有较好的文字表达能力和沟通能力,责任心强、做事严谨并具备较好的团队协作精神。

申请链接:

http://swhysc.zhiye.com/zpdetail/510317951?PageIndex=1

资金交易岗(A) 

招聘类别:社会招聘

工作性质:全职

薪资范围:面议

招聘人数:1

工作地点: 北京市

工作职责:

1)负责日常部门货币融资业务;深入了解市场,积极开拓和维护客户资源;
2)负责银行间市场日常融资询价、谈判和交易;
3)部门交办的其他工作等。

任职资格:

1)全日制硕士及以上学历,金融、会计、统计、经济、管理等相关专业;
2)具有至少2年相关工作经验;
3)对银行间及交易所融资业务品种和流程有基本了解,熟悉询价、交易工具及软件;
4)有较强的客户开发能力,能与资金融出机构建立长期合作关系;
5)能够适应高强度的工作压力,能出差;
6)工作执行能力较强,有丰富银行间交易对手资源者优先考虑;
7)性格外向,具备较强的沟通协调能力、逻辑思维能力、敏锐快速的市场反应能力和团队合作精神;
8)条件特别优秀的,学历及专业可适当放宽。

申请链接;

http://swhysc.zhiye.com/zpdetail/510317956?PageIndex=1

往期回顾

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首季37家上市,阿里也想來,港股市場究竟有何“魅力”?

作為亞洲主要的資本市場之一,港交所備受大佬喜愛。

作者:馮雨瑤

編輯:李雨謙

源自:港股解碼

近日,馬雲在接受採訪時表示,仍希望阿裏巴巴在香港上市。

而據IPO季度報告顯示,今年首季,港交所已迎來37家新上市公司,IPO集資金額達204億港元,其中近44%的IPO集資額來自新經濟及生物科技公司,目前香港IPO集資額位居亞洲第一。

值得關注的是,去年香港就拿下了IPO“一哥”寶座。如今,內地企業赴港上市熱度不減,港交所的門檻兒恐怕是要被踏破了。

內地企業緣何紛紛投入香港的懷抱?

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IPO新規落地,打開上市“閘口”

細細研究這波赴港上市潮,要從去年的IPO新規說起。

2018年4月,IPO新規在醞釀四年之久後正式公佈,允許同股不同權的創新產業公司、未有收入或尚未盈利的生物科技公司及已在海外上市的創新產業企業在港交所申請上市。

這被市場稱為是近24年來意義最為重大的港股上市制度改革,其最大亮點是對“同股不同權”公司的“開閘”。

所謂“同股不同權”,又稱“AB股結構”。其中B類股一般由管理層持有,而管理層普遍為始創股東及其團隊,A類股一般為週邊股東持有,此類股東看好公司前景,因此甘願犧牲一定的表決權作為入股籌碼。

過去30年,“同股不同權”公司不得在港上市一直是香港金融市場的基本規定,像之前在2014年,阿裏巴巴就是因為採取的是“同股不同權”,才無緣港交所上市。

但這在當時引起的爭議也很大。有一部分人認為,沒必要因為一家公司而改變上市規則;但也有一部分人認為,隨著想要赴港上市的新經濟公司越來越多,港交所應該順勢而變,否則將失去市場競爭力。

這波對於“同股不同權”的爭論整整持續了長達四年之久,最終破舊立新,IPO新規順利落地。

受此影響,2018年成為港股市場最“火爆”的一年,不僅IPO數量達全球之最,還陸續迎來了中國鐵塔、海底撈等行業巨頭。

數據顯示,截至2018年底,香港市場成功IPO首發上市的企業為218家,首次公開招股集資金額為2865億港元,較2017年的1285億港元翻了一倍之多。

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香港市場還有哪些優勢?

國際化平臺

從歷史來看,香港是有長期法治傳統的國際金融中心,資本市場長期的合規性治理是對投資人最好的保護。

同時基於地緣優勢,內地企業除了可以吸收海外企業在管理、營運及市場開拓等方面的經驗外,在港上市還可以引進更多的國際投資者。

這對於那些需要進行全球佈局的公司而言,香港本身無疑就是一塊“風水寶地”。

上市門檻低

對於內地企業而言,除了借殼上市方式,現階段企業赴港IPO主要採取紅籌模式和H股模式。

但無論採取哪種模式,由於香港資本市場市場化程度高,受政策干預少,上市的過程都相對較短。

尤其在審批流程上,只要擬上市企業的業務、盈利、管理、市值及股票數量等符合《上市規則》,上市就不會有太大問題。

而在A股市場,去年以來審核制度更為嚴格,除了連續三年盈利的硬性標準外,還要重點關注企業業績的真實性,包括持續盈利能力、內控管理水準和規範程度、募投專案合理性等核心問題。

融資便利

近幾年來,“融資難融資貴”問題愈發嚴峻,錢荒壓力下,不少企業不得不重點考慮融資成本。

首先,在香港上市,由於資金供應充盈、法制完備、市場人為干預少,無論是直接融資(如:發行新股或債券等)還是間接融資(如:銀行借貸),或者以增發新股等籌集資金,都極為便利。

其次,發行價沒有限制且股權轉讓更為容易。因為企業在香港市場融資規模以市場確定,發行價沒有任何市盈率限制。同時企業在香港上市,發起人的股份鎖定期一般較短,而如果在境內上市,控股股東股份需要鎖定36 個月才能在二級市場轉讓。

赴港上市仍要保持理性

儘管赴港上市為內地企業提供了比較好的條件,也讓內地企業多了一條更為便利的通道,但並非所有企業都適合港股市場。

從企業赴港上市後的表現來看,事實也確是如此。去年,在港股市場,伴隨“上市潮”而來的,還有“破發潮”。

據不完全統計,截至2018年9月份,在56家新掛牌的內地企業中,41家已跌破發行價,破發率超七成,就連一些實力強大的龍頭企,也沒能順利躲過破發的魔咒。

而上市後表現差,不僅會極大降低投資者對內地企業的信任度,還會影響企業在市場上的形象。在這樣的情況下,赴港上市就不見得是適合的選擇。

因而,企業先是要在充分考慮產業週期、企業階段、股權結構、經營情況等基本面的前提下,再對標同業公司以及對各地證券市場的發行和上市規則、再融資政策、估值情況、市場活躍度等作出深入研究後,才能選擇適合自己的市場。

畢竟,上市地的選擇既不是“一窩蜂式湊熱鬧”,也不是“盲目出發”,而是要保持冷靜和理性,為企業的長遠利益做打算。

作者:馮雨瑤

編輯:李雨謙

来源:港股解碼

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港股市场一周回顾

金桥证券致力于成为连接国内市场及海外市场的坚实桥梁,为广大投资者提供优质金融服务,做值得投资者信赖的金融科技券商。




消息要闻

 

4月27日,国家统计局公布的数据显示,今年前3个月,全国规模以上工业企业实现利润总额12972.0亿元,同比下降3.3%,降幅比前两个月收窄10.7个百分点。其中,3月份当月,规模以上工业企业实现利润总额5895.2亿元,同比增长13.9%。

4月27日,证监会表示会坚持新股常态化发行,严格按照现行法律法规规章,对主板、中小板、创业板首发企业进行审核,审核政策没有新的调整;下一步将充分发挥资本市场配置资源的重要作用,继续保持新股常态化发行,严把资本市场入口关,增加市场可预期性,更好服务实体经济高质量发展。

两地市场整体回顾

 

沪深两市方面,本周指数的走势以连续下跌为主,上证指数本周下跌5.64%,深成指下跌6.12%,创业板跌幅为3.37%。从周线上看,创业板周线出现三连阴,而上证指数收出一条大阴线直接覆盖了前三周的涨幅,本周盘中也有出现小幅反弹,但是反弹的力度过弱,市场资金流出迹象明显,年后反弹以后首次出现跌停板个股数量比涨停数量多的情况。上周热点板块氢能源和大麻概念本周均出现大幅回调,而本周下跌过程中再次出现金融银行券商等股票拉升护盘的情况,但资金进场护盘力度有限,最终均冲高回落。目前上证指数已经回补3093点缺口,后市方面,市场需要有力度的反弹来支撑。

恒生指数方面,本周市场在A股的影响下也震荡回调,但明显港股市场要强于A股,下跌幅度较小且并没有出现上证指数5连阴的情况。恒生指数本周下跌1.20%,恒生指数本周交易量继续缩小,周线方面出现连续三连阴,30000点上方压力还是比较大,加上目前时间点是年报集中公布期,市场资金继续选择观望的态度,缺乏增量资金进场迹象。

周五港股盘面回顾

 

周五市场以震荡为主,恒生指数位于29500到29700点之间窄幅震荡,守住29500整数关口,没有跌穿30日均线,后市如若触及30日均线仍需要观察支持及反弹的力度。截至周五收盘,恒生指数微涨0.19%,报29605.01点,国企指数微涨0.08%,报11510.87点,周五港股通小幅流入0.03亿港元。行业板块方面,航空国防板块、医疗保健板块、建筑材料板块、黄金板块、互联网概念股票涨幅靠前;钢铁板块,猪肉板块,核电风电板块及铁路运输板块表现较弱。个股方面,申万宏源(06806),第十二家在香港上市的内地券商,上市首日大跌11.85%,收报3.20港元。

周五A股盘面回顾

 

本周五全天A股三大指数延续周四的大跌,继续震荡走低,三大指数在午后震荡加剧,尾盘小幅反弹后继续下跌。本周五上证指数收于3086.40点,下跌1.20%,深成指跌幅稍大为1.28%,创业板下跌0.73%,三大指数均跌破30日均线,呈现回调趋势。值得注意的是,午盘证券板块及科技股强势拉升,尝试带领开启反弹,两市指数一度翻红,但由于追进资金及市场人气不足,无法带动其他板块拉升提高成交量,随后尾盘指数继续走弱,上证指数尾盘收于一根光脚阴线。周五全市涨停板个股有52只,跌停股有79只。

板块及个股方面,云计算板块、氢燃料电池板块、业绩增长概念股票涨幅靠前。个股方面,兴齐眼药由于业绩增长原因出现13天12板的逆市表现,而乐视网公布年报后于4月26日停牌,盘后深交所称对“兴齐眼药”、“乐视网”等涨跌异常股票或高风险股票实行重点监控。周五沪股通流出15.90亿元资金,深股通流入10.03亿元,北上资金截至周五A股收盘流出5.87亿元,本周合计外资大幅流出,合计流出约70亿元。

下周两市展望

 

目前港股市场和A股市场可能无法突破年内高点,市场的成交量呈继续萎缩状态。五一期间,港股于5月1日休市一天,5月2日起正常开市。A股于5月1日至5日休市,5月6日起正常开市。美股方面,纳斯达克指数周五创历史新高,但其他欧洲市场均呈现高位下跌的情况。本周市场无法有效突破加上周五上证指数的尾盘下跌,下周A股市场大概率还会迎来一次情绪的冰点,连续的杀跌过程通常会伴随反弹,反弹的力度将决定后市的高度,震荡调整预计仍是主旋律。港股方面,走势较A股强势,个股表现方面也比A股乐观,需观察恒生指数下周是否会跌破29500点整数关口,短期指数大概率难以快速突破前高,市场预计以震荡调整为主,可观察后续的支持力度,回调到位后逢低布局部分风险系数较低的绩优蓝筹股。

假期安排:港股5月1日休市1天 5月2日、3日正常开市

根据上交所、深交所以及港交所五一假期安排,五一迎来4天小长假,A股将于5月1日起休市5天,5月6日起开市。其中5月4日、5日为双休日休市;港股将于5月1日休市1天,5月2日、3日正常开市。

  其中,北向通方面:4月29日(星期一)至5月4日(星期六)上交所、深交所将不提供港股通服务,5月6日(星期一)起照常开通港股通服务。另外,4月28日(星期日)、5月5日(星期日)为周末休市。

  南向通方面,4月29日、4月30日正常开通,5月1日(星期三)至5月4日(星期六)港交所将不提供港股通服务,5月6日(星期一)起照常开通港股通服务。

  五一假期港股具体安排时间表如下:

港股1季度IPO:36家企业登港23股上岸 破发率降至39%

      今年一季度,恒生指数(29605.01, 55.21, 0.19%)、国企指数、红筹指数分别累计上涨12.40%、12.39%、12.24%,在全球16个主要股市指数的上涨排行榜中占据第7位。

  与此同时,港股的新股市场也有错不的表现。据智通财经APP统计,一季度,在香港挂牌上市的企业 43 家,其中通过IPO方式上市36家,共募资203.34亿港元。

  值得注意的是,港交所在去年进行重大的上市改革,首次让拥有不同投票权架构的新经济公司及未有盈利的生物科技公司来港上市,令市场更添活力。今年一季度,近44%的IPO集资额是来自新经济及生物科技公司。

  与2018年70%的新股破发率相比,2019年一季度新股破发率仅为39%,表现可圈可点。

  发行价:仅康希诺生物-B(38.35, -1.35, -3.40%)超20港元

  “港股第一疫苗股”康希诺生物-B(06185)以发行价22港元,成为一季度唯一一只发行价超过20港元的股。

  值得注意的是,康希诺生物-B(02616)作为港股第七只尚未盈利的生物科技公司,主要受惠于港交所在去年4月30日落地的《新兴及创新产业公司上市制度》,为未有盈利\/收益公司的生物科技公司打开了绿色通道。

  另外,同样受惠于《新兴及创新产业公司上市制度》的未盈利的生物科技公司还有基石药业-B。基石药业-B作为港股第六家未盈利的生物科技公司,发行价12港元,是一季度发行价超过两位数的六个公司之一,排名第五贵。

  整体而言,一季度上市的港股普遍属于低价范畴,虽然平均发行价为3.79港元,但有18家公司发行价低于1港元,如天瑞汽车内饰(0.13, -0.01, -7.14%)(06162)、电子交易集团(0.2, -0.00, -0.50%)(08036)、DOMINATE GP(1.08, 0.02, 1.89%)(08537),发行价分别为0.25港元、0.28港元、0.3港元。

  入场费:最多6000港元

  从入场费来看,2019年一季度港股整体打新门槛的都较低。其中,基石药业-B(02616)和申港控股(0.365, 0.00, 0.00%)(08631)均以6000港元成为一季度入场费最高的公司。另外,有55%的新股入场费低于3000港元,而优品360(4.52, 0.19, 4.39%)(02360)、天瑞汽车内饰(06162)、纳尼亚(08607)、兴合控股(0.29, 0.00, 0.00%)(01891)、润利海事(0.265, -0.01, -1.85%)(02682)等入场费最低,仅需2000港元。

  相比之下,2018年新股申购的门槛更高,入场费过万的新股比比皆是,海底捞(29.3, 0.15, 0.52%)(06862)更是以17979港元的入场费,成为香港历史上入场门槛最高的新股。

  值得注意的是,港股的入场费就是申购一手新股所需费用。据智通财经APP了解,入场费中包含的“1.0077%*一手股数*申购价上限”的费用,在没有中签的情况下,该笔费用将退还。(1.0077%为:1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。

  总市值:猫眼娱乐(15.64, -0.56, -3.46%)以165.61亿港元登顶

  据智通财经APP统计,按上市时的总股本计算,一季度的新股整体体量较小,普遍总市值在50亿港元以下,仅三只新股总市值超过百亿,分别为猫眼娱乐、基石药业-B、中国旭阳集团(3, -0.03, -0.99%)。其中,猫眼娱乐以165.61亿港元的总市值,成为一季度的最重磅股。

  募资净额:44%低于1亿港元

  据智通财经APP统计,36只新股中,仅基石药业-B、猫眼娱乐、中国旭阳集团、新东方在线(11.16,0.06, 0.54%)、德信中国(2.91, -0.01, -0.34%)、康希诺生物-B、开元酒店(16.2, -0.02, -0.12%)等7只新股募资净额超过10亿港元,其中基石药业-B募资总额最高,达20.74港元。

  另外,有13只新股募资总额在1-10亿港元之间,有16只新股募资总额不到1亿港元,电子交易集团(08036)募资总额仅0.233亿港元。

  超购倍数:豆盟科技(0.69, -0.04, -5.48%)以440.7倍荣膺“超购王”

  超购方面,共有5只新股超购百倍,分别为豆盟科技、兴合控股、赏之味(0.28, -0.01, -1.75%)、电子交易集团、DOMINATE GP。其中,豆盟科技以高达440.70倍的超购倍数夺得一季度“超购王”的头衔,最终公开发售占比均提高到50%。

  值得注意的是,港股打新与A股有所不同。在香港主板市场上市的股票实行的是国际配售和公众认购结合的方式,国际配售就是直接卖给大型机构投资者的部分,一般有半年的锁定期不能交易,一般会占到全部发行股份的90%,剩下10%的公众认购部分才可供普通散户申购,这部分上市第一天就可以交易,而A股一般有40%的股份都在网上发售,因此港股打新的主体是机构,而A股则是散户。

  虽然公众认购只有10%,但港股市场对于散户申购新股给出了“特殊待遇”:当大蓝筹发行时优先保证一户一签,其他中小盘发行时,小资金散户另外编组抽签,因此港股新股申购一手的中签率非常高。

  当新股比较热门,出现超额认购的情况,新上市公司必须运用回补机制从90%的国际配售部分调拨股份予公众认购部分,以增加该部分的股份数目,并通过调低较大组份的分配比例,调高较小组份的分配比例,尽量保证每位申请人均获分配最少一手股份,若每组份可分配股量仍小于认购总数,则采取抽签方式处理。

  暗盘与新股首日:相关度74%

  暗盘作为港股首日交易前瞻神器,一直有着密切的联系。

  据智通财经APP统计,一季度,36只新股在暗盘涨多跌少,平均涨幅为7.47%。上涨的有23只,占比为64%;平盘的有2只,占比为5%;下跌的有11只,占比为31%。

  其中,DOMINATE GP以61.67%的涨幅勇夺暗盘涨跌幅榜冠军,而润利海事则以26%的跌幅垫底。

  值得注意的是,港股新股的暗盘与首日交易在行情上具有高度关联性,如果新股在暗盘交易中收涨,第二日的首挂交易会大概率上涨;如果新股在暗盘交易中收跌,则第二日的首挂交易也会大概率下跌。

  据智通财经APP统计,23只在暗盘获得上涨的新股,有20只在上市首日出现上涨,相关度达87%。其中,在暗盘涨超30%的4只新股,在上市首日平均涨幅达36.60%。在暗盘获得33.64%涨幅的康希诺生物-B,在上市首日以57.73%的涨幅成为一季度首日市场表现最佳新股。

  11只在暗盘出现下跌的新股,有5只在上市首日出现下跌,相关度为45%。其中,在暗盘市场表现垫底的润利海事,也在上市首日表现最差的新股,首日跌幅为-44%。

  这意味着,一季度,新股暗盘与首日涨跌的整体相关度为74%。

  另外,截至一季度底,36只新股中,共有14只股失守发行价,破发率为39%。值得的注意的是,相比于2018年港股新股70%的破发率,2019年一季度的破发率有明显的下降。其中,天瑞汽车内饰以42.36%,成为一季度市场表现最差新股。而嘉艺控股(4.56, 0.08, 1.79%)则以196.23%的涨幅,成为一季度市场表现最牛新股。

本文来源于 本站, 由港澳台新闻资讯网 www.qqcaijing.com 整理

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